Ibank 內部結構解剖 - interview 必讀

即管Ibank前幾年是那麼令人趨之若鶩的行業，我發現絕大部份人想投身Ibank的人根本不知道投行是做甚麼的。就算你在大學主修金融的，課堂裏也沒有教到。我曾經面試過一些求職的新畢業生，儘管他們已經盡了力在網上做資料搜集，嘗試了解他申請的職位，可是他們的答案卻仍十分強差人意。我不怪他們。因為最初我入行時我也是一張白紙，坊間根本沒有一些有系統的資源去讓行外人一窺投行裏的運作。我也是在銀行界打滾了十年才整理出一點頭緒。我強烈建議想投身投行或已經有interview的人一定要熟讀本文，如果你不大了解你申請的職位是做甚麼你幾乎是不可能面試成功的。



簡單來說傳統的Ibank 如Morgan Stanley和 Goldman Sachs 都有圖中三個主要部門，按Heading可以到相關詳述:

Investment Banking Business投資銀行業務
所謂的I bank其實就是指這一部份，不過一般I bank 都有下面其他周邊業務。而傳統銀行如滙豐銀行和Citibank也有Ibank的業務。所以I bank 和非I bank 的邊界是很模糊的; I bank 是指業務而非一種硬性的公司分類。

Brokerage Business證券交易業務
這一部份的性質和那些小證券行如輝立證券﹑英皇證券是一樣的，不過經Ibank可以交易的證券的市場和種類比小證券行繁多得多。
證券行或投行的證券部門分為Front office, middle office 和back office，各team 負責的工序可參考這裏。




Research 分析/研究部
研究部的分析員的職責是針對各種各樣的投資產品寫分析報告，推介客戶買入﹑繼續持有還是賣出。他們利用作分析的材料包括上市公司的公開資料，實地考察生產設備，上市公司高層訪問等。這部門不用sell客跑數之餘人工可媲美做deal的投行同事，不過工時不為人道，我做Research 的朋友們都很少出席朋友間的活動。

留意以上三個部份是完全沒有交集的。與其說沒有交集，不如說他們是不能有任何資料流通，否則便是違規，受監管機構處分。他們中間的information barrier 叫做Chinese wall。如果他們坐在同一個辦公室是要間開房間的。這是避免Ibank 裏的IPO / M&A消息(insider information)傳到交易業務，而交易員利用內部消息進行內幕交易（insider trading)。

Support Functions/ Back office 支援後勤部門
這包括其他公司都有的HR, 會計，IT，法律，和投行現在至關重要的合規部(Compliance)

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