Friday, August 19, 2016

Investment banking business (投行業務)

整間投行可以很大,但技術上稱為投行業務的只是這一個部份,簡單來說它的業務是幫助公司客戶籌錢。而籌錢的方法很多,包括:

1. 上市集資(IPO - Initial Public Offering)

2. 發行債券

負責以上兩項的團隊統稱Capital Markets - 因為是幫助公司在資本市場(Equity / Debt markets)籌錢

3. 成立銀行財團(syndicated loan)
因為銀行要分散風險,不願意借太多錢給某一間公司,所以如果想借的數目太大的話,要分散每間銀行借一部份)



這部門也包括促成公司與公司之間的收購合併(M&A - Merger and Acquisitions)

此部份的業務每一單生意都是大茶飯(deal based),因為每次公司籌錢為數都是十億美元起跳,Ibank會按交易所涉金額收取幾%的手續費。那些手續費當花紅分給那些Ibanker每個人都打跛腳都唔駛憂。但是他們的客戶只可以是極大型的跨國企業,這些deal也會有做完的一日。幾年前香港有一段時間每個星期都有新股上市,全部都是大陸公司。可是現在大陸可以合資格上市的公司都上了市,那這些做IPO的Ibanker唯有做其他的loan,否則便要食西北風。




他們的added value 是這些上市﹑財團借貸﹑收購合併都涉及很多法律條文﹑監管規則及會計要求,而他們一個團隊裏多數只有幾個人,這些精英除了sell得之外,對這些繁文縟節非常熟悉,而且如有需要的話有整間Ibank的會計和法律的專才作支援。

他們的日常工作包括搵客﹑做pitchbook (即是一個proposal給客戶可以怎樣籌錢),如果有deal 進行中便要與其他銀行﹑客戶的corporate finance department﹑external counsel (出面請的律師)等開會。

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